金融界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境外投资(zī)者通过北向(xiàng)互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本(běn)金(jīn)净额每日(rì)不超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如(rú)下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及(jí)期货事务监察(chá)委员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即(jí)将正式启动香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民(mín)银行）、香港证券及期(qī)货事务(wù)监察(chá)委(wěi)员会（以(yǐ)下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称香港金(jīn)管局）发布联合公告，同(tóng)意中国(guó)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国(guó)银行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所）和(hé)香(xiāng)港场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）开展香(xiāng)港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础设施互联互通参与内地银行(xíng)间(jiān)金(jīn)融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以(yǐ)来，“互(hù)换通(tōng)”的各(gè)项准(zhǔn)备工作进展顺(shùn)利，“北(běi)向互换通”下的交(jiāo)易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换(huàn)通”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有关(guān)事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率(lǜ)互换(huàn)产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境内(nèi)投资者（即互换通报价(jià)商）需与外(wài)汇(huì)交易中心签(qiān)署报价商(shāng)协议，并为上海清(qīng)算(suàn)所利率互(hù)换集中(zhōng)清算(suàn)业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投资者为符合人民银(yín)行要求并完成内地银(yín)行(xíng)间(jiān)债券市场准入备案的境外机构(gòu)投资者，并经外汇交易中心开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限(xiàn)。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境(jìng)外投资(zī)者需同(tóng)时(shí)申请成(chéng)为场外结算公司(sī)的清算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心(xīn)与人(rén)民银行认(rèn)可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初期，全部境外投资(zī)者通(tōng)过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利率互换交易(yì)珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额每日不超过珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？人民(mín)币200亿(yì)元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上(shàng)海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司针(zhēn)对双方清(qīng)算所之间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建(jiàn)立“互换通”资(zī)源池。初期，上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算公司(sī)之间净头寸对(duì)应的(de)“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香(xiāng)港证监(jiān)会和香港(gǎng)金管局已就“互换(huàn)通(tōng)”涉及(jí)的跨境(jìng)监管合(hé)作原则和(hé)具(jù)体安排达(dá)成共(gòng)识，并签(qiān)署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市场方面(miàn)的监管合作(zuò)安(ān)排和联络协(xié)商机制，共同(tóng)维(wéi)护“互换通”的(de)正(zhèng)常运行、金(jīn)融市场稳定和(hé)公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各(gè)方有序(xù)开展“北(běi)向互换通”业务(wù)。清算(suàn)会员应当(dāng)遵守相关监管规(guī)定(dìng)及(jí)业务规(guī)则(zé)，加强内部控制(zhì)，防范和控制风险，做好投资(zī)者教(jiào)育和服务，切实维护投资(zī)者合法权益。投资者应当(dāng)充分了解两地(dì)市场(chǎng)法律(lǜ)法规、业(yè)务规则(zé)和实践操作的(de)差异，评估和控制(zhì)风险，理性(xìng)开展相关投资(zī)。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备(bèi)工作，确(què)保(bǎo)“北(běi)向互换(huàn)通”顺利启动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北向珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？互换通”的投资(zī)者可(kě)联系(xì)外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司(sī)为参与做准备。

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